Синтетическая облигация: арбитраж в TSLab

Синтетическая облигация - арбитражная стратегия в TSLab. Однако на бирже существуют надежные активы, позволяющие минимизировать риски, пусть и без высокой доходности - лучше меньше, но стабильно. К наиболее безопасным подходам относятся арбитражные стратегии. Классический вариант - торговля одного инструмента на разных биржах: при расхождении цен трейдер покупает там, где дешевле, и продает там, где дороже, формируя хеджированную позицию и забирая спред при выравнивании цен. Похожую схему можно реализовать внутри одной биржи, используя другие инструменты, например, компанию, торгующуюся на фондовой секции и имеющую производный инструмент на срочном рынке. Возьмем Сбербанк: когда фьючерс на акцию стоит дороже самой акции, можно купить акцию и продать фьючерс. К моменту экспирации фьючерсного контракта цены выравниваются, так как контракт исполняется по цене базового актива, что приносит прибыль от практически безрисковой сделки. Данную модель называют торговлей Синтетической облигацией. Для определения моментов покупки или продажи используются понятия «Контанго» (цена фьючерса выше цены базового актива) и «Бэквордация» (цена фьючерса дешевле цены акции). В примере со Сбербанком образовалось контанго - можно купить Синтетическую облигацию (купить акцию и продать фьючерс). При обратной ситуации, бэквордации, продаем Синтетическую облигацию (покупаем фьючерс и продаем акцию). Давайте проверим данную стратегию.